2023年有色金属消费有多少？

主要内容

今天有朋友聊到这个问题，考虑到低基数效应，今年的消费能到5%么？

第二个问题，你最看好哪个品种？

我说不太可能。能到基准2%就不错了。

我简单地拉了一下数据，GDP增速，其他四列是不同口径的铜的消费增速。为啥选铜？因为铜具有代表性。

首先我们来说低基数，低基数效应我们可以参考15年，大宗商品大底，消费供给萎靡，之后开启了供给侧改革和棚改大运动，社融大幅拉升，消费大幅崛起，2016年消费增速Coldeco2.55，ICSG1.89，WM5.4,这是在低基数效应之下的收获。

你认为今年会有房地产运动么？

你认为今年社融能超越2016年的增速么？

我认为都难。基本上可能性不大。

对于第二问题，我看好铁矿，铝，铜。

为什么？

我仍然看海外央行政策拐点。我在前面的几期圈子中说了，市场逐渐在修正低估的预期（higher for longer），不过目前即使有上修，可能的空间也不大了。后面压力会逐渐减轻，或者说主要矛盾已经不在这了，向国内回归，看两会。

做多中国，第一个做铁矿。

增速不大的情况下，看供给端约束，铝。

央行政策拐点，做金融属性强的品种，首选铜。

其再问，就这点预期消费增速，能有多大的看点？!

我反问，如果只看增速你可能错过了2021-2022年的行情了。